A história da Bolha Imobiliária Brasileira, parte 2 – CA

CA, mais uma vez parabéns por essa excelente analise.

O CA usa o IVG-R, série do banco central, para falar do aumento dos imóveis. Vindo do BC, eu acho que é uma fonte mais isenta. Mas não conheço suas propriedades, ou que exatamente ela mede. Alguém sabe falar mais?

Mais uma vez, uma primazia de trabalho. Como pesquisador, prezo pelo trabalho bem referenciado. O seu não deixa a desejar em nada os trabalhos da academia, o que embute muito mais credibilidade a ele. Parabéns!

CA mais uma vez PARABÉNS.

O efeito reeleição:

1) Petrobras despenca e puxa queda da Bovespa após reeleição de Dilma

27/10/2014 17h26 – Atualizado em 27/10/2014 18h19

Ibovespa caiu 2,77%, a 50.503, no menor patamar desde abril.
Petrobras caiu mais de 12%, maior baixa em seis anos.

“http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2014/10/bovespa-fecha-em-forte-queda-ante-reeleicao-de-dilma.html

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2) Após reeleição de Dilma, dólar sobe 3,21% a R$ 2,5359 e Bovespa cai 3,33% nesta 2ª

Petrobras despenca 13% e BB cai 8%. Expectativa para esta segunda-feira, é de reação negativa nos mercados de ações e câmbio

Fernanda Borges
Publicação: 27/10/2014 10:01 Atualização: 27/10/2014 17:24

“http://www.em.com.br/app/noticia/economia/2014/10/27/internas_economia,583891/apos-reeleicao-de-dilma-dolar-vai-a-r-2-55-e-bovespa-cai-6-nesta-2.shtml

[OFF economia] – os especialistas do blog sempre antecipando a opinião de diversos economistas mundiais.

Mercado reivindica guinada econômica no governo Dilma

A presidente da República reeleita Dilma Rousseff (PT) sofre cada vez mais pressão internacional pelo anúncio do novo ministro da Fazenda e de medidas econômicas ortodoxas para diminuir o pessimismo, segurar a cotação do dólar e a queda das ações.

A turbulência do mercado brasileiro um dia após a vitória da petista sobre o Aécio Neves (PSDB) não surpreendeu a imprensa estrangeira, muito menos investidores, consultores e especialistas de outros países.

O tom das análises foi o mesmo: Dilma terá de mandar o quanto antes um recado externo após a vitória apertada sobre Aécio, candidato preferido do mercado.

Anthony Pereira, diretor do “Brazil Institute” do King´s College (Londres), diz que o governo Dilma, na percepção externa, foi “longe demais” na direção desenvolvimentista e sabe que precisa recuperar credibilidade.

“Os investidores esperam um sinal à ortodoxia, com redução de gasto público e menos ativismo na política industrial”, afirmou Pereira, uma das principais autoridades acadêmicas sobre Brasil no Reino Unido.

A previsão dele é refletida, por exemplo, nas palavras de Jorge Mariscal, CEO de mercados emergentes da UBS Wealth Management, consultoria com US$ 1 trilhão de investimentos supervisionados em todo o mundo.

“O Brasil não pode se dar ao luxo de evitar a tendência global de reformas enquanto a concorrência internacional pelo capital e investimento cresce intensamente”, disse Mariscal à Folha. Ele ressalta que o mercado gostaria da sinalização de reformas “transformadoras”, embora considere “improvável” que isso ocorra.

Outro que segue o mesmo discurso é Ian Herbison, CEO da Speyside Corporate Relations, consultoria de investidores estrangeiros que atua no Brasil. Para ele, Dilma precisa fazer “movimentos tranquilizadores rapidamente”. “Será necessário um ajuste fiscal no fim deste ano ou em janeiro, o mais tardar”, disse.

Ele ressalta que a indicação do substituto de Guido Mantega na Fazenda seria um sinal significativo.

EFEITO INCERTO

O efeito do novo nome, no entanto, depende de quem for indicado, ressalta Christopher Garman, diretor para mercados emergentes do Eurasia Group.

“Esperamos uma solução interna para o ministério. E a leitura do mercado é que alguém de dentro do governo não terá autonomia para tomar decisões difíceis sobre a questão fiscal. Essa pessoa vai ter que construir sua credibilidade com o mercado e isso leva tempo”, afirmou.

A opinião é compartilhada por Joe Bormann, diretor para a América Latina da agência de classificação de risco Fitch, para quem “um novo ministro da Fazenda poderia melhorar o mau humor do mercado” em relação ao país.

Bill Adams, analista internacional do PNC Financial Services, adota um tom mais otimista sobre o mercado.

“Espero que, com o fim das eleições, o mercado volte sua atenção para os dados econômicos, que mostram que o Brasil poderia estar saindo da recessão [dos últimos trimestres] e que a inflação está desacelerando”, afirma Adams.

“http://www1.folha.uol.com.br/poder/2014/10/1539354-mercado-reivindica-guinada-economica-no-governo-dilma.shtml

Com a vitória da Dilma, suponho que teremos aumento de crédito, consequentemente, aumento no valor dos imóveis – e nada da bolha estourar, infelizmente -, os preços dos imóveis já não contemplam a classe C e D – vide a quantidade de distratos – então, a especulação poderá alçar apenas às classes sociais bem abstadas. A não ser que ocorra algo novo, que não imaginamos. Creio eu.

150 online!

Acho que o blog passou por uma “histerese” nos dias 26 e 27 – um choque temporário mas que causa uma alteração permanente.

Excelente CA! Muito didático ! Só não vê a bolha quem não quer!
Produção : por favor postem o link do artigo do FMI mostrando a variação de preços dos imóveis pelo mundo. Queria rever aquela subida da Banânia! Sabe como é: Faremos história como a maior de todos os tempos.

CAROS,
Poderiam me informar qual o percentual que o banco de voces paga nos CDBs e LCAs ?

Tenho o BB que paga na LCA de 84% a 84,75% do CDI. No CDB estao pagando 78% do CDI.

Alguem tem algum investimento nessas duas aplicacoes em banco que pague mais ?

Acabei de receber o e-mail…
Bolha imobiliária, to be or not to be

Caro Leitor,

Começa hoje uma série especial da Empiricus que vai falar de imóveis.

Encerrados os dois principais eventos do ano (Copa e Eleições), queremos definitivamente responder a pergunta: “Há uma bolha imobiliária em gestação no Brasil?”

Para nos ajudar, convidamos Márcio Fenelon. Com mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro, ele trabalhou durante seis anos em uma das maiores empresas do mercado imobiliário do país. Viu o que de melhor e de pior aconteceu no setor.

Fenelon conhece o tema como poucos. Vale a pena acompanhar. A série terá quatro newsletters semanais (todas as terças-feiras) e um relatório.

A seguir, o primeiro texto. Boa leitura.

“Conheço o pessoal da Empiricus/Cartas da Iguatemi faz um bom tempo. Já estive do outro lado do balcão, ajudando os analistas da Empiricus a entender melhor as empresas que trabalhava.

Agora estou diante do desafio de fazer uma série de relatórios sobre a possível bolha imobiliária brasileira. E, mais importante, como operar neste ambiente.

Primeiro você merece saber um pouco mais sobre mim. Já não sou tão jovem quanto gostaria. Isto significa que tenho alguns anos… certo, bem mais de uma década de experiência no mercado financeiro e de capitais.

E passei seis anos trabalhando em uma das maiores empresas do Brasil no ramo imobiliário, daquelas que criam conceito, operam shoppings, hotéis, vendem imóveis residenciais e comerciais. Meu trabalho sempre exigiu conhecimento completo sobre a operação.

O acordo era que eu passasse o que eu sabia sobre o mercado de capitais e eles me ensinassem como fazer os mais incríveis empreendimentos imobiliários. Posso dizer que foi uma experiência melhor que qualquer universidade.

Mas falando nisso, meu pai foi muito legal comigo e bancou uma boa graduação pela FGV-SP e depois eu mesmo banquei dois MBAs, no Insper-IBMEC e Fipecafi-USP.

Entrando no tema mercado imobiliário, outro dia estava conversando com um desses “financial advisers” para clientes “private” (mais de US$ 1 milhão de ativos) com sede em Miami e comentamos sobre a verdadeira montanha russa que essa pessoa tinha passado no mercado nos últimos 14 anos.

Há 14 anos essa pessoa havia comprado um apartamento por US$ 100 mil. Esse apartamento chegou a valer mais de US$ 1 milhão no momento de pico de mercado e com a crise de 2008 voltou aos US$ 100 mil iniciais.

Atualmente o mesmo apartamento vale por volta de US$ 350 mil. Como esse é o imóvel de moradia e tinha sido comprado por um bom preço, toda essa flutuação acabou sendo só uma história para contar para os netos.

Agora imagine se você tivesse o azar de comprar no pico de US$ 1 milhão e, pior do que isso, se tivesse comprado financiado. Isso pode ser um erro para acabar com a vida financeira de qualquer um.

Mas o que afinal é uma bolha imobiliária?

Usando como exemplo o que aconteceu no mercado americano e com base na premissa de que um gráfico vale mais do que mil palavras, bolha imobiliária é isso:

Este é um gráfico dos preços dos imóveis em Las Vegas desde 2001. Os preços mais do que dobraram e voltaram ao mesmo patamar de antes da bolha. Houve uma queda de mais de 60% para quem comprou lá no pico. O mercado de Las Vegas foi um dos que mais sofreu com a crise americana. Na média, o mercado americano caiu 27% do pico ao fundo da crise.

Mas ter um mercado com preços nas nuvens não necessariamente significa que se está em uma bolha.

A bolha se caracteriza por um mercado com preços muito maiores e principalmente por causas insustentáveis no longo prazo que, consequentemente, resultam em uma forte queda em um período seguinte.

No caso americano o fator insustentável número 1 e que inflou (e desinflou) os preços foi o financiamento imobiliário. Foram “só” US$ 6 trilhões a mais de crédito entre 2003 e 2008.

É como se o PIB de um Brasil e meio a mais fosse dado a mais em crédito às famílias americanas para comprar imóvel!

Mas, de novo, o crescimento em si do crédito não explica a bolha. Há também os empréstimos mal feitos. E isso aconteceu à vontade nos EUA. Emprestou-se para quem não podia pagar.

Os empréstimos chegaram a 90% do PIB americano e pior, na média, as famílias americanas endividadas estavam pagando cerca de 36% de tudo que o ganhavam em parcelas de financiamento imobiliário.

Se a média era 36%, tinha muita gente comprometendo 40%, 50% e 60% da renda em pagamento de financiamentos imobiliários.

Nesse contexto, como se faz para pagar todas as outras contas da família, como alimentos, água, luz, saúde, carro e cartão de crédito? Não tem jeito. O orçamento dessas famílias foi para o buraco.

Quando o mercado percebeu que a corda ia arrebentar, houve um dos maiores recuos da história de crédito (o dinheiro literalmente sumiu!) e o combustível para os aumentos de preço acabou.

As famílias (e os especuladores) saíram correndo para tentar salvar algo vendendo suas propriedades a qualquer preço para se livrar das dívidas. E o resto é a história contada no primeiro gráfico que mostrei.

E no Brasil? O forte crescimento dos preços dos imóveis (quintuplicaram desde 2001) e o aumento de 5x na participação de financiamentos no PIB desde 2007 configuram a formação de uma bolha prestes a estourar?

Mais sobre isto na próxima semana. Até lá.”

Um abraço,

Márcio Fenelon

CVB 2:

O maninho trocou farpas com um cara potente hoje, queria entrar e dominar mercado através de financiamento “amigo” se é que me entendem, como tem uma potente fonte (catador rsrs) dentro de umas ramificações do banco nacional do desenvolvimento, ele queria saber sobre de onde e quem era essa mamata….

Bingo !!!!!!! dinheiro de maneira fácil e sem garantias que possam ser consideradas “garantias” dai ele emenda a conversa, tomam vinho, champanhe, sabe cumé, mulher bêbada diz tudo e !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Ela revela em seu momento * tontólico, que o banco está quase sendo arrombado pelo déficit de entrada, que os pagamentos estão sendo digamos, é, bem, sendo remanuajustados rsrs, que estão aceitando umas doações como máquinas, calopsitas e papagaios que deram de garantias rsrs.

O mercado rural pode ter um rombo grande, levando aos bancos que tem investido conter benesses, aumentar juros e travar ainda mais o mercado, o mercado de commodities está desesperado com a parada do mundo prevista para segundo semestre de 2015, o mercado interno está pedindo dinheiro todos os dias : PARA CAPITAL DE GIRO !!!!!!!!!!!!!!!! Hanna pira !!!!!!!!

Depois ele não queria conversar mais rsrsrs, da próxima eu fico sabendo outras partes, disse que irá usar Rabo de Galo + Tequila + Fogo Paulista + Saquê 😀

* tontólica, = uma tonta, que já é bem tonta ainda bêbada por cima 😀

Qual será a próxima perola? Comprar imóveis deixados de herança pode ser um bom negócio.

A aquisição de um bem de espólio antes da ação de inventário se mostra uma boa opção, desde que sejam tomados cuidados com as questões que cercam o processo.

‘http://estadodeminas.lugarcerto.com.br/app/noticia/noticias/2014/10/27/interna_noticias,48361/comprar-imoveis-deixados-de-heranca-pode-ser-um-bom-negocio.shtml

Gente me ajudem , pois aqui no rio de janeiro continuam lançando prédios e os preços continuam aumentando …… Eu to começando a desanimar , mas espero que ano que vem as coisas comecem a acontecer com mais intensidade por aqui porque tá difícil gente . Eu sei que a economia vai mal mas aqui parece que nada esta acontecendo . Se alguém tiver uma notícia animadora por favor compartilhem comigo pois não quero perder a fé !

CVR – OFF

Umas semanas atrás contei uns cvr’s da área de beleza. Hoje tem mais um.
Minha mãe trabalha em um grande salão, desses chiques, cheios de frescura. O corte de cabelo feminino, simples custa na faixa dos 90 reais, masculino na faixa dos 40. Dona do salão anda reclamando que o movimento parou.

Ontem, fui cortar meu cabelo (num salão mais modesto, corte masculino custa 15, feminino 20). Minha mãe, que conhece o cabeleireiro desse lugar, me acompanhou. Encontrou lá a maioria das clientes que tinham sumido do salão chique.

Se a mulherada tá fazendo economia de guerra até no salão, é sinal de muito sanguiiiiii na praça.

Olhem a solicitação de amizade que recebi.

O que é um “consultor imobiliário home office ” ?? É corvo que trabalha na gaiola?

”https://www.facebook.com/va042155

Ótimo CA. Excelente resumo.

“http://g1.globo.com/economia/noticia/2014/10/credito-imobiliario-atinge-r-103-bi-e-tem-melhor-setembro-em-20-anos.html