Situação real da inadimplência no País é pior do que mostram os indicadores – EM

Sobre o tópico:

No documento do link abaixo, uma explicação com infográficos sobre os motivos pelos quais uma bolha imobiliária colabora de forma decisiva para um aumento anormal da inadimplência e este por sua vez colabora para a explosão da própria bolha:

http://defendaseudinheiro.com.br/a-bolha-imobiliaria-no-brasil-e-a-economia

Se quiserem ver em um slide só, com gráfico sobre a evolução da inadimplência no Brasil e os motivos de forma resumida:

http://defendaseudinheiro.com.br/wp-content/uploads/2015/10/Post-45-imagem-12-inadimpl%C3%AAncia-geral-das-fam%C3%ADlias-SERASA.png

Como funciona o circulo vicioso que ocorre em toda bolha imobiliária e que impulsiona a inadimplência, que por sua vez, turbina a explosão da bolha? Vou utilizar como referência a bolha imobiliária brasileira e dar mais detalhes do que constam no documento acima:

O governo forçou a CEF a fornecer crédito imobiliário barato e farto para grande parte da população. Com os menores juros do mercado e muitas vezes sendo a pioneira a subir o prazo de pagamento (o que diminui o valor das parcelinhas mensais), como quando foi a primeira a subir este prazo de 10 para 15 anos e a primeira a subir de 30 para 35 anos (sim, o prazo de financiamento imobiliário mais do que triplicou em 10 anos), a CEF já teria tudo para ser a líder na concessão do crédito imobiliário, mas o Governo queria mais, ele tinha todo o interesse do Mundo em garantir suas reeleições, era fundamental transmitir uma euforia com a “facilidade” de se adquirir a casa própria. O que a CEF fez então? Ela começou a fornecer crédito imobiliário para aqueles que não teriam condições de pagar pelo financiamento ao longo dos anos, análogo ao que fizeram as agência Fannie Mae e Freddie Mac nos EUA, pressionadas pelo governo americano, durante o inflar da bolha imobiliária de lá. Qual o mecanismo que a CEF utilizou para isto? No caso do Minha Casa Minha Vida Faixa 1, por ter um “fim social” e uma parcelinha muito baixa, já contando com amplo subsídio do governo federal, a CEF aceitava clientes com base apenas na disponibilidade de verba para emprestar e sem NENHUMA análise de crédito criteriosa. Já no caso de financiamentos para faixas 2 e 3 do Minha Casa Minha Vida e ainda para os financiamentos imobiliários com verbas da poupança, a CEF também “facilitou” a concessão de crédito imobiliário, aceitando como comprovante de renda uma simples transferência entre contas (a CEF FINGIA acreditar que aquilo era uma “renda informal”), assim como aceitava pessoas que diziam que iriam ajudar a pagar as prestações, mesmo sabendo que não ajudariam (FINGINDO acreditar que aquelas pessoas colaborariam nos pagamentos). Graças a este Mundo de ILUSÃO, a CEF garantiu um percentual de quase 70% de todo o crédito imobiliário concedido ao longo de mais de uma década e no caso do crédito imobiliário fornecido com verba da poupança, no total do Brasil e considerando o resultado de todos os bancos, em 2011 este já era de 22 VEZES o que era em 2005, ou seja, um crescimento ASTRONÔMICO, extremamente elevado e rápido, absolutamente anormal e que costuma ocorrer em todo inflar de bolha imobiliária.

Quais as consequências do que consta acima? Como se fechou o circulo vicioso neste ponto, com a colaboração para explosão da bolha imobiliária? O Minha Casa Minha Vida Faixa 1 tem inadimplência superior a 20%, acima dos 16% de inadimplência dos títulos sub-prime dos EUA no auge da bolha imobiliária americana e no Brasil este percentual não para de crescer. Para demais financiamentos imobiliários, a taxa de inadimplência da CEF é o TRIPLO do que a média de mercado (se considerarmos que a CEF representa 70% do crédito imobiliário concedido, significa que sua inadimplência é muito mais que o triplo daquela que encontramos em outros bancos). Hoje a CEF tem um ROMBO de R$ 25 bilhões, conforme detalhado em notícia que consta em comentário mais acima. Em virtude de tudo isto e também pela crise fiscal do Governo, criada para ajudar a cobrir os rombos da bolha imobiliária, a CEF foi obrigada a aumentar seus juros por 4 vezes do início de 2015 até hoje, está com verbas exíguas para empréstimos e recusando cada vez mais financiamentos e a tendência é só de piorar. Outra consequência é que a dívida das famílias com o crédito imobiliário em proporção a sua renda simplesmente TRIPLICOU no período de 2010 a 2015 e isto roubou uma enorme capacidade de consumo destas famílias, tanto é que o “PIB do consumo” medido pelo IBGE teve queda e a inadimplência cresceu 2,5 vezes mais rápido exatamente neste período. Claro que tudo isto fez com que tivéssemos uma derrocada na economia que levou a queda no consumo, no PIB, nos empregos, etc, o que por sua vez, também se refletiu em novas quedas nas vendas de imóveis e aumento na distorção entre oferta e procura, o que vem forçando cada vez mais a redução dos preços dos imóveis, como sempre ocorre em toda explosão de bolha imobiliária.

Quais os efeitos indiretos do que consta acima? Como estes efeitos estimularam ainda mais a inadimplência, de forma mais abrangente e como isto se refletiu colaborando para a explosão da bolha imobiliária? O segmento imobiliário criou o seu golpe de pirâmide financeira das vendas FALSAS na planta, muito estimulado pelo contexto acima. Isto colaborou e muito para a super-oferta, o mega endividamento de algumas construtoras e a queda dos preços de imóveis pela combinação destes fatores. Outro efeito indireto foi que a construção civil simplesmente DOBROU a sua participação na geração de empregos formais no período de 2007 a 2009, levando a uma EUFORIA e colaboração para um circulo virtuoso artificial que levou a um crescimento na economia, nos empregos e na renda de forma elevada ao longo dos anos, só que quando a bolha começou a estourar, o patamar de geração de empregos da construção civil foi caindo de forma igualmente rápida e este setor foi o primeiro a puxar o aumento do desemprego, trazendo junto com isto a queda na renda real das famílias, a queda do PIB, etc. Tudo isto foi afetando fortemente a liquidez das empresas de forma geral, todo aquele crescimento provocado pela euforia da bolha foi sendo rapidamente destruído, com isto vemos hoje um índice recorde de endividamento e inadimplência, tanto para as famílias quanto para as empresas. O inflar da bolha também foi altamente inflacionário, pois foi gerado um crescimento vertiginoso nos empregos da construção civil sem NENHUM ganho de produtividade, ao mesmo tempo que os aluguéis comerciais cresciam de forma anormal (rentabilidade do aluguel comercial simplesmente TRIPLICOU no curto período de 2007 a 2011), o que também se refletia no aumento dos preços dos produtos e serviços que se utilizam destes imóveis, ou em casos em que isto não era possível, colaborava e muito para o fechamento ou não abertura de uma infinidade de pequenos negócios, ajudando a destruir o PIB. Um efeito extremamente danoso foi que o governo em 2012, ao ver que a bolha explodia com resultados catastróficos do segmento imobiliário (demonstrei em comentário do tópico anterior), acelerou em muito suas medidas heterodoxas (redução FORÇADA da SELIC para o seu menor patamar histórico, aumento de gastos públicos de forma desenfreada, conter aumento de combustíveis, reduzir preço de energia elétrica, aumento de subsídios fiscais a empresas, etc), de tal forma que a partir de 2015 também começamos a enfrentar as consequências destrutivas para economia. A combinação de todos estes fatores, obviamente provoca forte redução na demanda potencial por imóveis, aumento no endividamento das construtoras e outras consequências que forçam novamente a redução dos preços dos imóveis.

Junto com a bolha imobiliária tivemos a bolha de corrupção, que destruiu o segmento petrolífero que sozinho REPRESENTAVA 11% de todos os investimentos do país, além de ter estimulado campeões nacionais e outras aberrações que colaboraram para a derrocada que vemos hoje (OGX, Oi, Sete Brasil, etc., etc., etc). Claro que toda a crise na economia acabou desencadeando também a crise política e fiscal e a combinação dos itens deste parágrafo com nossa bolha imobiliária e todos seus efeitos destrutivos que nos levam a derrocada na economia que temos enfrentado e que mais uma vez, se reflete na derrocada do segmento imobiliário e estimula ainda mais a explosão da bolha imobiliária.

Lembrando que, pelo que consta acima e muito mais, a bolha imobiliária é ponto nevrálgico das causas raízes para a crise na nossa economia e portanto, enquanto ela não explodir de forma mais visível e abrangente, não ocorrerá nenhuma recuperação efetiva da economia, apenas “simulações” de melhorias ou meras enganações. Isto ocorre porque enquanto o preço do aluguel comercial for proibitivo, muitos negócios pequenos continuarão fechando e vários outros deixarão de abrir, enquanto tivermos novas famílias comprometendo grande parte de sua renda com imóveis com preço fora da realidade, deixarão de consumir outros produtos e serviços, enquanto os preços dos imóveis continuarem fora da realidade de renda e as vendas de imóveis caindo, os lançamentos de imóveis também irão continuar caindo e ajudando a estimular o desemprego, enquanto tivermos BILHÕES de Reais em distratos todos os anos, teremos MILHARES de famílias anualmente tendo prejuízos que aumentam seus problemas financeiros e reduzem seu poder de consumo, dentre uma série de outras situações em que a bolha continuará destruindo a economia. Por enquanto os principais agentes insistem em FAZER DE CONTA que os problemas se restringem a uma combinação de crise política, crise fiscal e crise causada por esquemas de mega-corrupção, escondendo o quanto podem a bolha imobiliária, vamos ver até quando conseguem manter esta pantomima.

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